“중국산 메모리 쓰게 해달라”…애플의 계산은?

핵심 요약

• [사실] 애플이 중국 CXMT 메모리 칩 사용을 위해 미국 정부의 승인을 요청했다. → [의미] 이는 자체적으로 가격 인상의 명분을 만들고, 향후 강화될 규제에 대한 사전 포석으로 해석된다. → [투자자 시사점] 애플의 가격 인상 가능성과 공급망 다변화 시도를 주시하며 국내 메모리 기업의 반사 이익 여부를 판단해야 한다.
• [사실] CXMT는 현재 미국 국방부의 제재 리스트에 올라 있으며, 애플의 요청은 이 제재를 우회하려는 시도로 볼 수 있다. → [의미] 국방부 제재와 달리 상무부의 제재(Entity List)는 민간 기업에도 큰 영향을 미치므로, 애플은 상무부 제재 대상에 포함되는 것을 피하려 한다. → [투자자 시사점] 미국 행정부의 제재 범위와 중국 기업과의 거래 동향을 면밀히 살펴볼 필요가 있다.
• [사실] 최근 아이폰에서 메모리가 차지하는 비중이 11%에서 28%로 증가했으며, CPU 가격보다 메모리 가격이 더 커지는 상황이다. → [의미] 메모리 가격 상승으로 인해 제품 가격 인상의 필요성이 커지고 있으며, 이를 소비자가 받아들이도록 하는 동기가 필요하다. → [투자자 시사점] 메모리 가격 상승은 최종 소비재 가격 인상으로 이어질 수 있으며, 이는 관련 기업의 수익성에 긍정적 또는 부정적 영향을 미칠 수 있다.