[#판도라] 쉬어가는 '삼전·닉스'"코스닥 소부장·바이오 선점하자!” l 김병연 l 이화진 l 김권진

핵심 요약

• [정책] 정부의 2035년까지 2천조 원 규모 AI 데이터센터 및 반도체 클러스터 구축 계획 발표는 반도체 외 업종에 성장 동력을 부여하고 증시 양극화 해소에 긍정적 영향을 줄 것으로 분석됩니다. 이는 단기적인 투심 개선과 함께 정부 정책 모멘텀의 지속 가능성을 시사합니다.
• [코스닥 반격] 단일 종목 레버리지 ETF로 인한 유동성 쏠림 현상이 완화되고, 코스닥 시장의 수급적 정상화 흐름이 포착됩니다. 정부의 코스닥 체질 개선 정책(승강제 도입 논의, 시총 200억 이하 퇴출 등)과 맞물려 낙폭과대 실적주들의 키 맞추기 랠리가 기대됩니다.
• [투자 확대] 한국의 15년 장기 반도체 사이클 투자에 대한 외신(블룸버그)의 주목도가 높습니다. 중장기적으로는 공장 증설 및 가동률 리스크, 비용 통제 문제가 과제가 될 수 있으나, 단기적인 물량 부담은 제한적일 것으로 예상됩니다.