[#판도라] '기승전 반도체' 수급 꼬임 풀리는 길목…코스닥 장비주와 연기금 매집 바이오 주목! l 김병연 l 이화진 l 김권진

핵심 요약

• [사실] 정부가 2035년까지 호남권에 제2 반도체 클러스터 및 AI 데이터센터 구축 등에 2,000조 원 이상을 투입하는 대규모 투자 계획을 발표했습니다. → [의미] 이는 반도체 외 업종에 강력한 성장 동력을 불어넣어 증시 양극화 현상을 해소하고, 국장의 모멘텀을 강화할 정책 효과를 기대하게 합니다. → [투자자 시사점] 단기적으로 실물 경제 성과까지는 시일이 걸릴 수 있으나, 정책 발표 자체만으로도 시장의 긍정적인 투자 심리를 자극할 수 있습니다.
• [사실] 단일 종목 2배 레버리지 ETF 등으로 인해 삼성전자·SK하이닉스 등 대형주로만 쏠렸던 수급 흡수 국면이 일단락되었습니다. → [의미] 코스닥 시장의 유동성 쏠림 현상이 완화되고, 코스닥 매니저들의 심리가 바닥권을 지나 수급적 정상화 흐름이 포착되고 있습니다. → [투자자 시사점] 대형주 투톱이 잠시 쉬어가는 동안 코스닥 낙폭 과대 실적주들의 키 맞추기 랠리가 나타날 수 있습니다.
• [사실] 7~8월 실적 시즌을 앞두고 반도체 전공정 소부장주의 수주 계약 랠리 개시가 전망됩니다. → [의미] 용인 P4 공장 및 하이닉스 Y1 공장의 완공이 다가오면서 장비 리드타임을 고려할 때 8~9월부터 본격적인 수주가 예상됩니다. → [투자자 시사점] 원익IPS, 주성엔지니어링, 테스, PSK 등 전공정 시총 상위 장비주에 주목할 필요가 있습니다.