[투자의 날 (刃)] 애플 가격 인상의 화두는 메모리 고점론

핵심 요약

• [사실] 간밤 미국 PC 지표는 4% 이상 상승했지만 컨센서스에 부합했으며, 연준 인사들의 발언은 인플레이션에 대한 긴장감과 점진적 하락 가능성을 동시에 언급하며 모호한 태도를 보였습니다. 또한, 호르무즈 해협에서 화물선 피격 사건이 발생하며 국제 유가가 상승했습니다. → [의미] 시장은 연준의 금리 정책 방향에 대한 불확실성과 지정학적 리스크를 동시에 인지하고 있습니다. → [투자자 시사점] 단기적으로 시장 변동성이 확대될 수 있으며, 유가 관련 종목 움직임을 주시할 필요가 있습니다.
• [사실] 애플이 아이패드와 맥북 가격을 인상했으며, 이는 고강도 인플레이션에 따른 불가피한 결정으로 분석됩니다. 이는 마이크론의 어닝 서프라이즈 발표 직후에 나와 메모리 반도체 가격 하락 가능성에 대한 의구심을 증폭시킵니다.
• [사실] 마이크론 실적 발표 이후, 터보퀀트 등장과 함께 메모리 반도체 업황에 대한 부정적 시각이 나타나고 있습니다. 이는 하이퍼스케일러의 캐시플로우가 바닥을 치고 반도체 제조 업체들의 불만이 늘어날 것이라는 전망과 맥락을 같이합니다.