[직설] 반도체 공장, 어디로? #이완수

핵심 요약

• [사실] 2030년까지 현재 웨이퍼 생산량을 두 배, 2027년까지 세 배 늘려야 한다는 요청이 있을 정도로 반도체 수요 증가율 속도가 공급 증가율 속도를 압도하고 있습니다. → [의미] 이는 앞으로 최소 10년 이상 반도체 공장 증설이 필요함을 시사합니다. → [투자자 시사점] 반도체 제조 역량 확대를 추진하는 기업들의 성장 가능성에 주목할 필요가 있습니다.
• [사실] HBM, D램, 랜드플래시, 후공정, 패키징, 시스템 반도체 등 전 분야에서 증설이 필요하며, 지역(순환, 경남, 충청)보다는 공장 증설 자체의 필요성이 더 분명합니다. → [의미] 공급망의 특정 지역 편중보다는 전반적인 생산 능력 확대가 시급한 상황입니다. → [투자자 시사점] 반도체 밸류체인 전반에 걸쳐 증설 관련 수혜를 입을 수 있는 기업들을 다각적으로 살펴볼 필요가 있습니다.
• [사실] 일본이나 TSMC가 파운드리 또는 소부장 분야로 갔던 이유는 땅이 많이 흔들리는 지진 위험 때문이었습니다. → [의미] 이는 과거 대만 지진 발생 시 삼성전자 주가가 급등했던 사례로도 나타났습니다. → [투자자 시사점] 지정학적 리스크 및 자연재해 위험을 고려하여 안정적인 생산 기지를 확보한 기업에 투자하는 것이 유리할 수 있습니다.