[투자 로테이션] 협상 테이블 오른 증시 축포는 이르다? 2주간 돌발 변수는 / 머니투데이방송 (증시, 증권)

핵심 요약

• 중동 2주 휴전 합의에도 불구하고 협상 과정이 순탄치 않아 몇 달간 불안정한 상태가 이어질 전망이며, 국제유가는 일시 급락 후 재상승했습니다. → 단기 시장의 변동성이 확대되고 예측 불확실성이 증대됩니다. 유가 안정화가 지연될 경우 글로벌 경제 및 기업 실적에 부정적 영향 가능성이 있습니다. → 단기 변동성에 일희일비하기보다 중장기적 관점으로 접근해야 합니다. 유가 관련 종목(에너지, 해운)은 전쟁 모멘텀 약화로 비중 축소를 고려해야 합니다.
• 원/달러 환율은 휴전 소식에 급락했으나 다시 상승하여 1480원 수준입니다. 한국 채권 시장으로 외국인 자금 유입 및 삼성전자 등 주요 기업의 달러 유입이 증가하고 있습니다. → 전쟁 요인 외에 국내로 유입되는 달러가 많아 환율 상승 압력은 제한적일 것으로 보이며, 1500원 돌파는 어려울 것으로 예상됩니다. → 환율 상승으로 인한 시장 부담은 점차 줄어들 것으로 예상되나, 지정학적 변동성은 지속될 수 있으므로 관찰이 필요합니다.
• 3월 대비 4월 외국인 매도세가 크게 줄었고, 누적으로는 순매수로 전환되었습니다. 한국 비중 조정 및 유가 리스크 반영이 마무리 단계로 보입니다. → 외국인의 대규모 매도 국면이 지나갔음을 시사하며, 유가 안정을 전제로 외국인 매수세 유입 빈도가 증가할 것으로 기대됩니다. → 외국인 수급 개선은 시장 전반에 긍정적입니다. 대형주 및 반도체 섹터에 대한 관심을 유지해야 합니다.