현대차 주가 급락? '진짜 이유' 따로있다 (이창환 iM증권 서울금융센터 이사, 김동윤 타임폴리오자산운용 ETF전략본부 차장)

핵심 요약

• [사실] SK하이닉스가 삼성전자를 제치고 시가총액 1위로 등극했습니다. 이는 2000년 이후 처음 있는 일입니다. [의미] HBM4E 경쟁력 부각, ADR 상장 기대감 등이 반영되며 반도체 섹터의 쏠림 현상이 강화되고 있음을 보여줍니다. [투자자 시사점] SK하이닉스의 단기 과열 신호가 확대되면서 일부 비중 조절 구간에 접근할 필요가 있습니다. ADR 상장 이후를 점검하며 매도 타이밍을 고려해야 합니다.
• [사실] 삼성전자는 상대적으로 저평가 매력이 부각되고 있으며, 견조한 실적 성장세를 보이고 있습니다. 우선주 또한 배당 매력이 있습니다. [의미] SK하이닉스의 밸류에이션 상승 대비 삼성전자의 재평가 가능성이 열려 있으며, 분할매수 전략이 유효한 구간입니다. [투자자 시사점] 반도체 관련주 투자자라면 SK하이닉스보다는 삼성전자를 분할매수하며 접근하는 것을 고려할 수 있습니다.
• [사실] 반도체 소부장 중 장비업체들이 실적 개선 수혜를 받으며 코스닥 시장으로 자금이 유입되는 모습입니다. 주성엔지니어링, 리노공업 등이 주목받고 있습니다. [의미] HBM 및 첨단 공정 수혜, 글로벌 기술력을 갖춘 장비주들이 실적 기반으로 강세를 보이고 있습니다. [투자자 시사점] 반도체 소부장 투자 시에는 반드시 실적 기반으로, 장비주 위주로 옥석을 가려 선별적으로 접근해야 합니다. 이미 급등한 종목에 대한 추격 매수는 신중해야 합니다.