[오늘장 랭킹5] 호르무즈에 갇힌 삼성·SK하이닉스, 흔들리는 '바닥 신뢰'…반도체 향방은? / 머니투데이방송 (증시, 증권)

핵심 요약

• 중동 휴전 불확실성 증대, 호르무즈 해협 리스크 부각, WTI 유가 95달러 돌파, 원달러 환율 1,480원대 근접. → 지정학적 리스크가 시장 전반의 불안감을 키우고 있으며, 유가 상승은 물가 압력과 금리 인상 가능성을 높이고 환율은 외국인 자금 이탈 우려를 가중시킵니다. → 단기적인 시장 변동성 확대에 대비하고, 유가 관련주는 단기 모멘텀이 있으나 불확실성이 커 뉴스에 기계적으로 대응해야 합니다. 반대로 우량주는 조정 시 매수 기회로 활용할 수 있습니다.
• 반도체 투톱(삼성전자, SK하이닉스)은 시장 하락에도 불구하고 비교적 견조하게 버티고 있으며, 중국의 HBM 시장 진입 및 12단 HBM 양산 추진 소식이 단기적으로 주가에 영향을 미치고 있습니다. → 반도체 대형주들은 견고한 실적 펀더멘털을 바탕으로 시장의 불확실성 속에서도 지지력을 보입니다. 중국의 HBM 추격은 단기적인 심리 위축 요인이지만, 실제 수율과 양산 능력에는 아직 격차가 있어 장기적인 위협으로 보기 어렵습니다. → 삼성전자, SK하이닉스 등 반도체 대형주는 단기 조정 시 매수 기회로 활용하고, 중국 HBM 이슈에 과도한 우려를 할 필요는 없습니다. 특히 HBM LTA 계약 등은 안정적인 이익 구조를 만들 중요한 촉매가 될 수 있습니다.
• 기판 관련주(삼성전기 등)가 대만 업체 대비 저평가되어 있으며, 2분기부터 ASP(평균판매단가) 상승이 예상됩니다. → 반도체 업황 회복과 함께 기판 업체들의 실적 개선이 기대되며, 원가 부담을 상회하는 단가 인상이 실적에 긍정적으로 작용할 것입니다. → 기판주는 여전히 매력적인 섹터로, 삼성전기(009150.KS)와 같은 대형 기판주는 조정 시 매수 관점을 유지하는 것이 좋습니다.