리서치 핵심터치] LG에너지솔루션, 2H26 Outlook - 대규모 ESS 수주 본격화

핵심 요약

• [사실] LG에너지솔루션의 2026년 하반기 핵심은 북미 ESS 사업 확장입니다. ESS 배터리 생산 능력은 2025년 90GW를 달성했으며, 2026년에는 90GW 이상을 목표로 합니다. → [의미] 이는 대규모 ESS 수주 물량 확보와 생산 능력 확대에 따른 매출 및 이익 성장이 본격화될 것임을 시사합니다. → [투자자 시사점] LG에너지솔루션의 향후 성장성을 긍정적으로 볼 수 있습니다.
• [사실] LG에너지솔루션의 ESS 사업 매출은 2026년 상반기 4조 1500억 원에서 하반기 6조 4600억 원으로, 영업이익은 1200억 원에서 7800억 원으로 개선될 전망입니다. → [의미] ESS 사업이 회사의 핵심 성장 동력으로 자리매김할 것으로 보입니다. → [투자자 시사점] 2026년 3분기부터 ESS 부문이 전사 최대 매출 창출원으로 올라설 가능성을 주목해야 합니다.
• [사실] 자동차 배터리 부문에서는 수요 부진이 이어지고 있지만, 폭스바겐 그룹 판매 확대와 GM의 판매 재개가 수익성 개선 요인으로 작용하고 있습니다. → [의미] 주력 사업인 자동차 배터리 부문의 수익성 회복 가능성이 존재합니다. → [투자자 시사점] 자동차 배터리 사업의 턴어라운드 여부를 관찰하는 것이 중요합니다.