마이크론 실적·하이닉스 ADR…이번 주 코스피 향방은 | #반도체 #삼성전자 #SK하이닉스 #마이크론

핵심 요약

• [사실] 중동의 지정학적 리스크가 재점화되었으나, 핵 문제까지 가지 못했고 교착 상태에 머물러 있어 시장에 큰 영향을 주지 않을 것으로 예상됩니다. → [의미] 이는 단기적인 노이즈 수준으로, 유가 급등 가능성은 낮아 보입니다. → [투자자 시사점] 운임은 구조적으로 고공 행진할 가능성이 있으며, 호르무즈 해협 정상화 가시화 전까지 하방 경직성이 예상되므로 항공/해운주는 재료상 나쁘지 않습니다.
• [사실] MSCI 선진지수 편입 관찰 대상국 발표가 예정되어 있으나, 현재로서는 등재 실패가 기본적인 베이스 시나리오입니다. → [의미] 시장이 이를 이미 인지하고 있어, 실패하더라도 시장 영향은 제한적일 것입니다. → [투자자 시사점] 만약 등재에 성공한다면 시장은 서프라이즈로 받아들이며 환호할 가능성이 있습니다.
• [사실] 마이크론 테크놀로지의 실적 발표가 예정되어 있으며, 어닝 서프라이즈는 기대되나 가이던스가 더 중요합니다. → [의미] 전통적으로 마이크론은 가이던스를 세게 주는 편이나, 브로드컴 사례처럼 비트 앤 레이즈가 깨질 경우 시장이 불편하게 받아들일 수 있습니다. → [투자자 시사점] 실적 및 가이던스 충족 여부가 사이클 지속에 중요하며, 국민연금 비중 리밸런싱으로 인한 매도세가 겹치면 낙폭이 커질 수 있습니다.