[정철진의 작전] 연기금 리밸런싱 시작됐다, 국민연금 얼마 팔까 Feat. 국내 비중 ‘26.8%+비공개’, “자산배분 너무 믿지마!” / 정철진의 작전 / 매일경제TV

핵심 요약

• [사실] 국민연금이 6월까지 유예했던 리밸런싱을 7월부터 시작하며, 최근 일주일간 연기금 및 사모펀드의 순매도 규모가 증가했습니다. → [의미] 이는 리밸런싱을 앞둔 사전 준비 작업으로 해석될 수 있으며, 향후 시장 수급에 영향을 미칠 수 있습니다. → [투자자 시사점] 연기금의 매도 동향을 주시하며 수급 변화에 대비해야 합니다.
• [사실] 국민연금의 국내 주식 비중이 기존 14.9%에서 최대 26.8%까지 확대되었으며, 비공개 전술적 자산 배분까지 고려하면 30%를 넘을 수 있습니다. → [의미] 이는 목표 비중을 상회하는 수준으로, 코스피 9,000포인트 이상에서는 차익 실현 매물이 나올 가능성이 높습니다. → [투자자 시사점] 국민연금의 매도 물량이 시장에 추가될 수 있음을 인지해야 합니다.
• [사실] 과거 2021년 배터리 섹터 급등 시 국민연금이 32거래일 연속 순매도를 기록한 바 있습니다. → [의미] 이는 연기금이 시장 상황에 따라 적극적으로 차익 실현에 나설 수 있음을 보여줍니다. → [투자자 시사점] 과거 사례처럼 연기금의 대규모 순매도가 발생할 경우 시장에 상당한 영향을 줄 수 있습니다.