엔비디아 루빈 출시 지연설, HBM 3사 영향 없나ㅣ마이크론·샌디스크에 다시 부는 훈풍…메모리株 투자 전략은ㅣ손석우ㅣ김승혁ㅣ이화진

핵심 요약

• 트럼프 발언으로 이란과 2주 휴전 합의 소식이 전해졌으나, 이스라엘의 레바논 공습과 호르무즈 해협 통행 제한 가능성 등 불확실성이 여전합니다. → 지정학적 리스크가 단기적인 시장 변동성을 유발하며 유가 흐름에 직접적인 영향을 미칩니다. → 중동 상황 악화 시 유가 상승으로 인한 인플레이션 우려 재점화 가능성을 염두에 두어야 합니다. 단기적으로는 유가 관련 상품의 변동성에 주의가 필요합니다.
• 2월 미국 개인소비지출(PC) 물가지수가 예상치에 부합하는 2.8%를 기록했습니다. 하지만 내일 발표될 3월 CPI가 더 중요할 것이라는 의견입니다. → 물가 지표가 예상치에 부합하며 단기적인 인플레이션 우려를 완화했지만, 여전히 금리 인상 경로에 대한 불확실성은 남아있습니다. → 물가 지표의 안정화는 금리 인상 부담을 줄여 증시에 긍정적이나, CPI 결과에 따라 시장 반응이 달라질 수 있으므로 주시해야 합니다. 소프트 랜딩 가능성은 여전히 유효하다는 점을 인지해야 합니다.
• 엔비디아의 차세대 루빈(Rubin) 칩 출시 지연설이 나왔으나, 전문가들은 HBM4 재설계가 이미 상당 부분 진행되었고 엔비디아가 전략적으로 출시 시기를 조절할 수 있다고 판단하며 영향이 제한적이라고 분석합니다. → 단기적인 노이즈일 뿐, 엔비디아의 펀더멘털에 대한 의구심을 가질 필요는 없다는 시각입니다. → 루빈 칩 지연설로 인한 엔비디아의 단기 주가 하락은 매수 기회로 활용될 수 있습니다. AI 반도체 시장의 장기적인 성장은 변함없습니다.