[불앤베어 시그널] ‘아마존’ 내가 졌다. / 이동근 퍼스트프라임리서치 대표

핵심 요약

• [사실] FOMC 회의에서 연준은 금리를 동결했으나, 향후 금리 인상 가능성을 시사하며 기존의 완화 편향적 문구를 삭제했습니다. 18명의 위원 중 9명이 연내 금리 인상을 예측했고, 금리 인하를 예상한 위원은 없었습니다. [의미] 이는 연준이 더 이상 금리 인하를 기본 시나리오로 보지 않으며, 향후 금리 결정 시 물가 안정에 더욱 중점을 두겠다는 의지를 보여줍니다. 소통 방식의 변화는 정책 유연성을 확보하려는 의도이나, 시장과의 괴리 및 불확실성을 증대시킬 수 있습니다. [투자자 시사점] 시장은 연준의 매파적 스탠스 강화와 소통 방식 변화로 인한 불확실성 증대에 주목해야 합니다. 금리 인상 가능성은 성장주에 부담으로 작용할 수 있습니다.
• [사실] 애플은 메모리 반도체 가격 급등으로 인해 아이폰 15 시리즈부터 가격 인상을 검토 중이며, 팀 쿡 CEO는 메모리 공급 확대를 위해 자금 지원 의향을 밝혔습니다. [의미] 아이폰 제조 원가에서 메모리 가격 비중이 크게 증가하면서 애플도 가격 인상이 불가피해졌습니다. 이는 공급망 불안정과 부품 가격 상승 압력이 지속될 가능성을 시사합니다. [투자자 시사점] 애플의 가격 인상은 소비 둔화 가능성과 더불어, 전반적인 IT 기기 가격 상승으로 이어질 수 있습니다. 공급망 다변화 및 중국 메모리 업체 활용 가능성 등은 정부 규제와 맞물려 지켜볼 필요가 있습니다.
• [사실] 아마존은 자체 AI 모델, 칩, 데이터 센터를 통합하는 전략을 통해 생성형 AI 시장에서 경쟁력 강화에 나섰습니다. 독자적인 AI 플랫폼 '브이'와 자체 칩 '트리늄' 등을 보유하고 있습니다. [의미] 아마존은 엔비디아 의존도를 낮추고 자체 생태계를 구축하여 AI 시장 경쟁에 본격적으로 뛰어들고 있습니다. 이는 구글, 오픈AI 등 선두 주자들과의 기술 격차를 좁히려는 시도로 볼 수 있습니다. [투자자 시사점] 아마존의 AI 시장 진출은 장기적인 성장 동력이 될 수 있으나, 기술 격차를 얼마나 빠르게 좁힐 수 있을지가 관건입니다. 빅테크들의 합종연횡 및 투자 전략은 시장 흐름을 파악하는 데 중요합니다.