[Tech Talk 시즌2] 메모리 가격이 멈추면 메모리 주가도 멈추나요?

핵심 요약

• [사실] 디램 가격 상승률이 둔화되고 4분기에는 0%에 가까워질 것으로 예상됩니다. → [의미] 이는 디램 가격 상승 모멘텀의 전환을 의미하며, 가격이 아닌 이익의 지속성으로 투자 관점이 옮겨갈 수 있음을 시사합니다. → [투자자 시사점] 현재의 높은 디램 가격이 얼마나 오랫동안 유지될지가 중요한 판단 기준이 될 것입니다.
• [사실] 2027년까지 신규 클린룸 공급 부족으로 인한 공급 병목 현상이 예상됩니다. → [의미] 이는 수요는 꾸준함에도 불구하고 공급이 충분히 늘어나지 못해 쇼티지(공급 부족) 상황이 지속될 것임을 의미합니다. → [투자자 시사점] 쇼티지 지속은 메모리 가격 하락을 방어하고 이익의 안정성을 높여줄 것으로 기대됩니다.
• [사실] 메모리 업체들은 LTA(Long Term Agreement)를 통해 현 가격 대비 낮은 수준으로 계약하고 있습니다. → [의미] 이는 단기적으로는 가격 상승 기회를 일부 포기하는 것이지만, 장기적으로는 안정적인 매출과 이익을 확보하는 전략입니다. → [투자자 시사점] LTA 계약은 투자자들에게는 단기적인 이익 폭발보다는 꾸준한 이익의 지속성을 기대하게 하지만, 투자 듀레이션을 장기적으로 가져가야 함을 의미합니다.