[#판도라] 반도체 업종 코스닥 상승 불씨 될까?ㅣ허재환ㅣ정경민ㅣ박진희

핵심 요약

• [사실] FOMC에서 미국 경제 성장률 및 실업률 전망치 변동이 없었고 물가 전망치는 상향 조정됨. → [의미] 연준이 금리 인상보다는 긴축적인 분위기 유지를 통해 인플레이션을 잡으려는 의도로 해석되며, 이는 미국 외 시장에 우호적인 여건을 형성할 수 있음. → [투자자 시사점] 매크로 불확실성 해소로 인해 국내 시장에 긍정적 영향을 미칠 수 있음.
• [사실] 일주일간 증시를 짓누르던 매크로 불확실성이 해소되며 시장의 관심이 기업 실적으로 이동하고 있음. → [의미] 매크로 리스크에서 가장 자유롭고 이익 체력이 압도적인 반도체 업종으로의 쏠림 현상이 재차 강화될 가능성이 높음. → [투자자 시사점] 반도체 업종 및 관련 밸류체인에 대한 집중적인 관심이 필요함.
• [사실] 반도체 빅2(삼성전자, SK하이닉스)의 견조한 실적, 밸류에이션, 글로벌 수급 유입(ADR 지표 등)을 고려할 때 코스피 1만 포인트 도달 가능성이 언급됨. → [의미] 하반기 원화 강세 전환 시 외국인 자금 유입이 가속화되어 코스피 1만 포인트 돌파가 어려울 것이 없을 것으로 전망됨. → [투자자 시사점] 코스피 1만 포인트 달성을 염두에 둔 장기적인 관점의 투자 전략이 유효할 수 있음.