[오천피·천스닥 시대] 증시 5월 유동성 위기 대비할까? / 신중호 / LS증권 리서치센터장

핵심 요약

• [사실] 삼성전자와 SK하이닉스가 1분기 80조 원의 엄청난 실적을 달성했으나, 향후 마진 유지 및 가격 협상에 대한 의문으로 주가 모멘텀이 둔화될 수 있다. → [의미] 시장의 관심이 반도체 외 다른 섹터로 분산될 가능성이 높다. → [투자자 시사점] 반도체 외 AI 관련 수혜주, 조선, 전력, 2차전지 등 다양한 섹터에서 기회를 찾아야 한다.
• [사실] 제약·바이오 섹터가 아스코(ASCO) 등 이벤트 기대감으로 상승했으나, 실적 신뢰도가 낮고 글로벌 유동성 확보가 어려운 상황이다. → [의미] 제약·바이오 섹터의 상승 연속성은 제한적일 수 있다. → [투자자 시사점] ETF 수급에 의한 일시적 상승으로 보고, 지속적인 상승 모멘텀이 있는 다른 섹터에 주목하는 것이 좋다.
• [사실] AI 데이터센터 모멘텀이 조선, 전력, 2차전지 섹터로 확산되고 있으며, 이들 섹터는 본업 개선과 더불어 신규 모멘텀이 더해지고 있다. → [의미] 해당 섹터들은 바닥을 다지고 상승할 수 있는 잠재력을 지니고 있다. → [투자자 시사점] 단기 급등보다는 중장기적인 관점에서 접근하며, 신고가 영역이라도 추격 매수를 고려할 만하다.