미국 장비사들 다 올랐을 때...티씨케이에 주목해야하는 이유 | 오우석 체슬리투자자문 매니저ㅣ김치형 앵커

핵심 요약

• [사실] 미국 장비사(어플라이 머티리얼즈, 램리서치 등) 주가가 매우 강함. → [의미] 이는 이들 장비에 사용되는 SIC 링 등 부품의 중요성을 시사함. → [투자자 시사점] 관련 부품 공급사 중 TCK에 주목할 필요가 있음.
• [사실] TCK는 B4 마켓의 부품사이며, 주요 고객사인 램리서치 장비에 쓰이는 SIC 링을 공급함. → [의미] 램리서치 장비를 사용하는 삼성전자, SK하이닉스, TSMC는 장비 고장 시 수리가 불가능하므로 B4 마켓 부품(TCK 제품)을 의무적으로 사용해야 할 가능성이 있음. → [투자자 시사점] 이는 TCK의 안정적인 수요를 뒷받침함.
• [사실] 램리서치, 어플라이 머티리얼즈 등 미국 장비사들의 밸루에이션(PE 배수)이 이미 고점을 넘어섰음. → [의미] 하지만 TCK의 밸루에이션은 아직 고점 대비 낮은 수준에서 거래되고 있음. → [투자자 시사점] 주요 고객사의 강세에도 불구하고 TCK의 주가는 상대적으로 저평가되어 있어 상승 여력이 있다고 판단됨.