FOMC 앞둔 코스피 9000 시동? 방산 질주·반도체 조정·순환매 전략ㅣ허반석ㅣ더 워룸

핵심 요약

• [사실] 5월에는 극심한 반도체 쏠림 장세가 나타났으나, 6월 들어 신재생에너지, 바이오, 방산 등 다양한 섹터에서 순환매 흐름이 관찰됨. → [의미] 시장이 특정 종목/섹터 쏠림에서 벗어나 수급이 분산되고 있음을 시사. → [투자자 시사점] 현재 시장은 추세적 반등보다는 섹터 및 테마별 단기 트레이딩 기회가 많으므로, 이러한 흐름에 주목해야 함.
• [사실] 코스피는 8,700선을 회복했으나, 외국인 선물 매수 축소 및 풋옵션 누적 증가가 나타나고 있어 변동성 관리가 필요함. → [의미] 시장 전반의 안도감 속에서도 잠재적인 하방 리스크에 대한 대비가 필요함을 보여줌. → [투자자 시사점] 15~20%의 현금 비중을 유지하며 시장 변동성에 대비하고, 단비가 내리는 섹터로의 트레이딩 기회를 모색해야 함.
• [사실] 이번 주 미국 FOMC 회의 결과 발표, 유럽 CPI 지수 발표, 미국 선물 옵션 동시만기 등 중요한 일정들이 예정되어 있음. → [의미] 이러한 일정들은 시장 변동성을 확대시킬 수 있는 요인임. → [투자자 시사점] FOMC 결과와 동시만기, 그리고 금요일 미국 시장 휴장 등을 감안하여 주 후반으로 갈수록 현금 비중 확보에 신경 써야 함.