[시장 한 수] 미-이란 종전 소비주 영향은? / 이동근 퍼스트프라임리서치 대표

핵심 요약

• [사실] 최근 백화점 관련주(신세계, 현대백화점, 롯데쇼핑)가 고점을 경신하며 조용히 상승 중이다. → [의미] 이는 외국인 관광객 증가와 원화 약세로 인한 가격 경쟁력 개선, 그리고 소비 여력 개선에 따른 백화점 매출 증가와 연관이 있다. → [투자자 시사점] 백화점주의 상승은 소비 회복 신호이며, 관심 있게 지켜볼 필요가 있다.
• [사실] 한국의 4월 관광수지 흑자가 1.6억 달러를 기록하며 역대 최대치 관광객이 내한 중이다. → [의미] 이는 원화 약세와 더불어 우리나라의 관광 매력도가 상승했음을 보여주며, 관련 소비 업종에 긍정적인 영향을 미친다. → [투자자 시사점] 카지노, 여행, 항공주 등의 반등이 이미 나타났으며, 향후 소비 관련주 전반에 대한 관심이 필요하다.
• [사실] 일본의 2014-2015년 엔화 약세 및 관광객 급증 시기에 백화점 산업이 구조적 성장세를 보였다. → [의미] 현재 한국의 상황이 과거 일본의 사례와 유사하며, 핵심 지역의 특정 점포 매출 증가가 두드러진다. → [투자자 시사점] 한국 백화점 역시 포스트 점포를 중심으로 매출 성장세를 이어갈 가능성이 있다.