[#판도라] 중동 종전 합의 vs FOMC 경계 심리"흔들리면, '반도체', 'MLCC' 이번에도 산다!"ㅣ박종연ㅣ김권진ㅣ정헌정

핵심 요약

• [사실] 미국과 이란의 종전 합의 MOU 타결 소식으로 유가가 80달러선으로 하락하며 코스피 1만 포인트에 대한 기대감이 상승했습니다. → [의미] 유가 하락은 인플레이션 압력을 완화하고 통화 정책 완화 기대감을 높여 증시에 긍정적으로 작용합니다. → [투자자 시사점] 19일 서명식 전까지는 안도 랠리가 이어질 수 있으나, 1만 포인트 안착을 위해서는 유가가 전쟁 이전 수준인 60달러 선까지 추가 하락해야 합니다.
• [사실] 최근 코스피 시장의 조정은 미국채 30년물 금리가 5%를 돌파하는 등 안전자산 금리 급등에 따른 위험자산 회피 심리 때문이었습니다. → [의미] 높은 금리는 주식 투자 매력을 낮추고 기업의 자금 조달 비용을 증가시켜 주가에 부담으로 작용합니다. → [투자자 시사점] 유가 하락에 따른 통화 정책 완화 기조가 선행되어야 코스피의 상방 돌파가 가능합니다.
• [사실] 외국인이 이틀 연속 2조 원 규모의 순매수를 기록하며 수급 개선 가능성이 제기되었습니다. → [의미] 외국인 수급은 국내 증시의 주요 동력이므로, 순매수 전환은 긍정적인 신호로 해석될 수 있습니다. → [투자자 시사점] 스페이스X 상장 관련 자금 조달 이슈 일단락, 종전 합의로 인한 아시아 증시 매력 부각 등으로 단기적인 매수 연속성이 기대됩니다.