[#판도라] 변동성 쇼크에 흔들리지 않는 법ㅣ박상현ㅣ염승환

핵심 요약

• [사실] 현재 시장은 변동성이 높고 '4중고(고물가, 고금리, 고유가, 고환율)'에 직면해 있습니다. → [의미] 이는 단기적인 시장의 불안정성을 야기하며 투자자들에게 큰 흔들림을 줄 수 있습니다. → [투자자 시사점] 변동성 자체에 집중하기보다, 좋은 기업이 있다면 추가 매수 기회로 삼아야 합니다.
• [사실] 미국 CPI 발표, FOMC 금리 결정, 선물옵션 동시 만기일 등 6월에 대형 이벤트가 겹쳐 단기 변동성이 심화될 것입니다. → [의미] 이러한 거시 경제 지표와 이벤트들은 시장에 일시적인 충격을 줄 수 있습니다. → [투자자 시사점] 단기적인 매크로 충격으로 인한 흔들림은 있으나, AI 인프라 투자를 하는 빅테크 기업들은 금리 부담을 감당하고도 남아 대세적 하락 전환 가능성은 낮습니다.
• [사실] 현재의 인플레이션 리스크는 2022년과 달리 에너지(유가)에 국한되며, 고용 시장은 안정화 추세입니다. → [의미] 이는 인플레이션 압력이 고점일 가능성이 있으며, 급격한 금리 인상보다는 소프트 랜딩에 대한 기대감을 높입니다. → [투자자 시사점] 미국의 탄탄한 경기 체력과 설비 투자 모멘텀이 고금리 부담을 상쇄하는 버팀목 역할을 할 것입니다.