[#판도라] AI 랠리가 끝나기 전까지 계속 참여해야 하는 이유ㅣ유신익ㅣ김권진ㅣ정헌정

핵심 요약

• [사실] M2 통화량은 사상 최고치이나 시장 금리는 연준 기준금리보다 높고, 투기 등급 회사채 금리가 상승 추세에 있습니다. AI 빅테크 기업들은 막대한 자금 조달 계획(향후 3년간 3조 달러)을 가지고 있습니다. → AI 산업 성장에 따른 자금 수요가 크지만, 금리 상승 지속 시 자금 조달에 어려움을 겪을 수 있습니다. → AI 생태계 내에서 실질적인 마켓 세일즈 파워를 가진 기업을 선별해야 합니다. (SK텔레콤 등)
• [사실] 최근 시장의 급락 후 빠른 반등은 아직 매수 대기 자금과 긍정적인 투심이 충분함을 보여줍니다. → '파티'가 끝나기 전까지는 삼성전자, SK하이닉스 등 반도체 소부장 관련 주도주를 홀딩하는 전략이 유효합니다. → 하지만 시장 변동성과 금리 상승 압박을 고려하여, 밸류에이션이 싸고 실적이 나오는 낙폭과대 소외주 및 단기채로 포트폴리오를 분산할 필요가 있습니다.
• [사실] 젠슨 황 방한 이후 AI 관련 주도주에 대한 차별화가 예상되며, SK텔레콤은 젠슨 황이 아시아 권역 파트너로 언급하며 데이터센터 인프라 구축 등 중장기적인 실질적 숫자로 연결될 가능성이 있습니다. → 현대차는 보스턴 다이나믹스 기반의 피지컬 AI 상용화 기대감이 있습니다. → 일부 그룹주들은 상용화 속도나 시차를 고려할 때 기대감이 꺼질 수 있어 세밀한 대응이 필요합니다.