젠슨 황이 남긴 선물과 숙제...소문난 잔치 뒤에 숨은 '수혜주'ㅣ김지현 다올투자증권 연구원

핵심 요약

• [사실] 최근 기술적 조정 국면에서 코스피 7,500pt를 일시 하회할 수 있으나, 2027년 이익 성장을 고려하면 11,000pt 이상을 향한 중장기 우상향 추세는 유지됨 → [의미] 7,500pt 이하 구간은 매수 포지션을 확대할 기회 → [투자자 시사점] 조정 시 분할 매수를 통한 저점 공략이 유효함.
• [사실] 반도체 투톱(삼성전자, SK하이닉스)의 펀더멘털은 견고하며, 6월 변동성 이후 대외 환경이 완화되면 시장을 다시 주도할 것으로 예상됨 → [의미] SK하이닉스가 수급 측면에서 유리하나, 삼성전자의 파운드리 흑자 전환 기대감 등 펀더멘털 개선도 주목해야 함 → [투자자 시사점] 반도체 섹터에 대한 긍정적 전망을 유지하며, 개별 종목별 차별화에 주목할 필요가 있음.
• [사실] 스페이스X 상장(6/12)으로 기술주 자금 이탈 우려가 있으나, 펀더멘털 기반 기술주는 큰 영향이 없을 것으로 예상됨 → [의미] 단기 수급 우려 소화 후에는 꼬였던 수급이 풀릴 가능성이 있음 → [투자자 시사점] 대형주 조정 시 바이오, 소부장, 2차전지(ESS) 등 낙폭 과대 중소형주로의 순환매를 고려해 볼 수 있음.