삼성전자·SK하이닉스 지금 사도 더 오르는 '이유'ㅣ조연주 NH투자증권 연구위원

핵심 요약

• [사실] 이란이 미국과 봉쇄 해제 신호를 주고받았다는 소식이 보도되며 중동 리스크 완화 기대감이 형성되었습니다. → [의미] 이로 인해 WTI 유가가 87달러선으로 하락하고, 트럼프 대통령의 시장 완화 발언과 함께 투자 심리가 개선되었습니다. → [투자자 시사점] 최악의 시나리오에서 벗어나 증시 하락 폭이 제한적일 것으로 예상되므로, 시장의 반등 가능성을 주시해야 합니다.
• [사실] 현재 WTI 유가는 80~90달러 구간에 있으며, 이는 물가 상승(3%대)을 자극할 수 있으나 경기 침체로 이어지지는 않을 수준으로 평가됩니다. → [의미] 경기 둔화 우려 없이 실질적으로 이익을 내는 섹터는 좋은 흐름을 유지할 것으로 보입니다. → [투자자 시사점] 물가 상승이 소비 둔화로 이어지지 않는다면 증시 상승 여력은 유지될 것이며, 실적을 내는 섹터에 주목할 필요가 있습니다.
• [사실] 새 연준 의장 후보인 케빈 워시가 양적 긴축(QT)을 지속하면서도 금리 인하 가능성을 열어두고 있습니다. → [의미] 이는 유동성 축소가 아닌 다른 방식의 유동성 공급으로 해석되며, 주식 시장의 멀티플 확대에 긍정적인 요인으로 작용할 수 있습니다. → [투자자 시사점] 금리 인하 가능성과 유동성 유지라는 긍정적 신호 속에서 단기 변동성 대응과 함께 중장기적인 AI 인프라 중심 투자를 고려해야 합니다.