[불앤베어 시그널] 다시 주저앉은 ‘소프트웨어’/ 이동근 퍼스트프라임리서치 대표

핵심 요약

• [이스라엘-레바논 휴전] 미국 중제로 휴전 합의 발표되었으나, 헤즈볼라의 거부 의사 표시로 불확실성 여전 → 약 60일 임시 휴전 후 실질적 협상 가능성 높음 → 트럼프 행정부의 정치적 필요성(내부 반발 억제)과 실제 진전의 괴리 유의, 추가 악재 리스크 존재
• [ADP 민간고용 12.2만명 증가] 시장 예상 상회하며 금리 인상 확률 58%까지 상승 → 교육·의료 분야 성장 강세, 제조업 둔화로 고용 시장 여전히 견조함 → 금리 인하 가능성 점진적 축소, 올해 추가 인상 또는 금리 유지 시나리오 부각
• [브로드컴 실적 발표 → 시장 하락] 분기 매출·EPS 모두 성장했으나 사후 급락, 과거 엔비디아 패턴이 전 빅테크로 확산 중 → '뉴스는 팔라'는 시장 심리, 선 오른 주가(1주 14% 상승, 연초 대비 38% 상승)에 차익실현 유인 → 고평가 상태(12개월 포워드 PE 40배)에서 기대치 충족 어려움, 밸류에이션 정당화 실적 필요