쉬어가도 결국은 우상향...실적중심 '원칙 매매'ㅣ이정욱 타임폴리오자산운용 ETF운용본부 부장

핵심 요약

• [사실] AI 산업의 수요는 탄탄하게 성장하고 있으며, 특히 엔비디아의 차세대 칩(베라루빈) 출시는 한국 기업의 수혜를 증대시켜 코스피 1만 선 돌파가 가능합니다. [의미] AI 투자 사이클은 길게 이어질 것이며, 이는 한국 증시의 지속적인 우상향을 뒷받침합니다. [투자자 시사점] 추격 매수보다는 조정 시 분할 매수하는 전략이 유효하며, 6월 FOMC 등 대내외 리스크를 점검해야 합니다.
• [사실] 삼성전자와 SK하이닉스 두 종목에 대한 쏠림 현상이 심화되고 있으나, 이는 산업의 긴 성장 사이클에서 나타나는 자연스러운 현상입니다. [의미] AI 사이클에서 이익 규모와 성장이 특정 섹터에 집중되는 것은 필연적입니다. [투자자 시사점] 다만, 최근 상장된 반도체 레버리지 ETF로 인한 과도한 쏠림은 주의해야 합니다.
• [사실] SK하이닉스는 퓨어 메모리 기업으로서의 투자 매력과 ADR 상장 기대감으로 강세를 보이고 있으며, 삼성전자는 비메모리 부문의 상대적 부진으로 할인받고 있습니다. [의미] 현재는 SK하이닉스 선호도가 높지만, 삼성전자 파운드리 사업부의 흑자 전환 전망 등으로 수익률 격차가 줄어들면 추격 매수세 유입 가능성이 있습니다. [투자자 시사점] 두 종목 모두 포트폴리오에 포함하는 것이 좋으며, 다음 주 ETF 리밸런싱 이후 SK하이닉스도 다시 상승할 것으로 예상됩니다.