젠슨황 방한에 '들썩…'9천피' 돌파하나? [업종 따라잡기]

핵심 요약

• [사실] 현재 코스피는 8,800선까지 단기간에 급등했으나, 12개월 선행 PR 기준 8.5배로 과거 5년 평균치(10배) 및 글로벌 대비 낮은 수준이다. → [의미] 이익 상승분에 힘입은 상승으로 밸류에이션 부담이 적어 코스피 만 포인트 달성 가능성이 충분하다. → [투자자 시사점] 현재 시장은 고점이 아니므로 상승 여력을 고려한 투자 전략이 필요하다.
• [사실] 진정한 강세장에서는 주도주 쏠림 현상이 심화되며, 현재 AI 랠리에서도 삼성전자, SK하이닉스 등 반도체 관련 그룹이 주도하고 있다. → [의미] AI 성장 관련 병목 지점에 따라 주도주가 이동하며, 메모리 반도체는 구조적 병목이자 핵심으로 상승 여력이 남아있다. → [투자자 시사점] 주도 그룹 내에서 AI 성장의 핵심 병목과 그 정도에 따라 투자 기회를 모색해야 한다.
• [사실] 미중 패권 경쟁 심화 속에서 미국은 기술, 에너지, 국방, 안보 분야에서 공급망 재편을 추진하며 한국 제조업체들에게 기회가 열리고 있다. → [의미] 반도체 외에도 원전, 태양광, 전력 기기, 방산, 조선, 핵심 광물 등에서 한국 기업들이 수혜를 받을 수 있다. → [투자자 시사점] 미국 주도의 공급망 재편 과정에서 경쟁력을 갖춘 국내 기업들에 주목할 필요가 있다.