코스피 1만 시대의 'KEY'...빅테크가 멈추기 전까지 '00종목'ㅣ김지훈 제니스그룹 파트너스 상무

핵심 요약

• [사실] AI 인프라 투자 지속과 상장사 영업이익 900조원 전망 → [의미] 코스피 1만 시대 도달 가능성이 높으며, 현재 코스피 PBR 2.3배 수준이나 ROE 30% 감안 시 저평가 상태 → [투자자 시사점] AI 산업 중심의 강세가 지속될 것으로 예상되므로 대형주 중심 포트폴리오 유지.
• [사실] 반도체 기업(삼성전자, SK하이닉스)의 AI 산업 필수 소재화 및 밸류에이션 상승 가능성 → [의미] 마이크론 목표 주가 상향 조정 및 20% 급등에 따라 국내 반도체 투톱의 PER 상승 여력 기대 → [투자자 시사점] 현재 주가 수준에서도 두 배까지 상승 여력이 있으며, 레버리지 상품 출시로 신규 자금 유입 기대되나 변동성 유의.
• [사실] 델, HP 실적 발표 예정 및 AI 서버 수주잔고, 수익성, AIPC 판매 비중 등 주목 → [의미] AI 투자 사이클의 강도를 재점검하고, PC 시장 전반의 흐름과 메모리 가격 부담을 파악 가능 → [투자자 시사점] 실적 발표 내용을 통해 AI 투자 사이클의 향방을 파악하고 투자 전략 수립에 참고.