[마켓머니] 거대한 반도체 슈퍼사이클 비싸 보여도 더 간다?

핵심 요약

• [사실] 반도체 업황의 시크리컬 사이클 진폭이 과거보다 안정적이고 상승 가능성이 높으며, 구조적 성장의 초입에 진입했습니다. → [의미] 이는 반도체 산업의 이익이 안정적으로 우상향할 수 있음을 시사합니다. → [투자자 시사점] 반도체 관련 종목에 대한 긍정적인 전망을 유지하며 장기적인 관점에서의 접근이 유효합니다.
• [사실] 과거 을의 입장에서 수주에 목말라 있던 상황에서 벗어나, 이제는 어디를 택해야 할지 판단하고 우선순위를 정해야 하는 '슈퍼 을'의 입장이 되었습니다. → [의미] 이는 발주 물량의 질을 높여줄 수 있는 측면이 강화되었습니다. → [투자자 시사점] 반도체 기업들의 수주 경쟁력 강화는 매출 및 이익 증대로 이어질 가능성이 높습니다.
• [사실] 하이퍼스케일러를 중심으로 데이터 센터의 D램, 랜드, HBM 납기 준수 여부가 중요해지고 있습니다. → [의미] 알파벳, 메타, 마이크로소프트 등 대형 IT 기업들의 CAPEX 논란에도 불구하고 메모리 반도체 업항은 주문이 꾸준히 유지되고 있습니다. → [투자자 시사점] 메모리 반도체 기업은 CAPEX 증가 시 주문 감소 우려보다는 매출 및 영업이익 확대를 기대할 수 있습니다.