[최임화의 뷰] 고환율 시대 돌파구는 수출 / 최임화 앵커

핵심 요약

• [사실] 트럼프 대통령의 호르무즈 해협 재개방 발언 이후 유가 하락에 베팅하는 선물 매도 움직임이 있었고, 이후 이란 화물선 나포 등 군사적 충돌이 발생했으나 전면전으로 확대되지 않으면서 시장은 안도하는 모습을 보임 → [의미] 시장은 지정학적 리스크에 대한 내성이 강해졌으며, 유가 급등이 급격하게 이루어지지 않는 한 일상적인 뉴노멀로 받아들이는 경향이 나타남 → [투자자 시사점] 지정학적 리스크 자체에 집중하기보다 실질적인 기업의 펀더멘털과 산업 트렌드에 주목하는 것이 중요함.
• [사실] 코로나19 팬데믹 이후 단체 회식 감소, 개인 건강 관리 중시 등 소비 트렌드가 변화하면서 술, 숙취 음료 등 전통 주류 소비가 감소하는 추세임 → [의미] 이는 소비 패턴의 변화를 시사하며, 헬시 플레저(즐겁게 건강 관리) 트렌드가 부상하고 있음을 보여줌 → [투자자 시사점] 과거 주류 소비 감소를 대체할 수 있는 새로운 소비 트렌드 관련 산업 및 기업에 대한 투자 기회를 모색할 필요가 있음.
• [사실] 고유가·고환율 시대에 해외여행은 감소하고 국내 여행, 백화점 쇼핑, 화장품 구매 등의 소비가 증가하고 있으며, K-뷰티, 전력기기, 조선 등의 수출이 늘어나고 있음 → [의미] 환율과 유가 상승이 소비 패턴을 국내 중심으로 전환시키고 있으며, 수출 경쟁력이 있는 산업이 주목받고 있음 → [투자자 시사점] 국내 소비 증가 수혜주와 수출 경쟁력이 있는 산업의 종목에 대한 관심을 높일 필요가 있음.