[리서치 핵심터치] 유진테크, 1Q26 review - DRAM 증설을 온전히 체감 중

핵심 요약

• [사실] 유진테크 2026년 1분기 매출 119억 원, 전분기 대비 2% 증가, 영업이익률 18.5% 기록 → [의미] 지난해 말부터 시작된 미로 X 장비 입고가 실적 성장에 기여하며 DRAM 증설 수혜를 본격적으로 체감하는 신호 → [투자자 시사점] 회복세를 보이는 메모리 반도체 시장에서 유진테크의 실질적인 수혜를 확인할 수 있습니다.
• [사실] 2026년 연간 매출 5,232억 원 (전년 대비 49% 증가), 영업이익 1,217억 원 추정 → [의미] 고객사들의 DRAM 증설 일정 가속화로 인해 분기별 매출 성장세 지속 예상 → [투자자 시사점] 현재 주가 대비 추가적인 상승 여력이 있으며, 증설 모멘텀을 활용한 투자 기회를 모색할 수 있습니다.
• [사실] 2분기부터 P4 팹 추가 성장을 견인하고, 북미 고객사 아이다오팩 및 PSMC 피오 모멘텀이 상승 요인으로 작용 전망 → [의미] 유진테크의 성장 동력이 다변화되고 있으며, 신규 고객 확보 및 기존 고객사 확장 가능성 → [투자자 시사점] 장기적인 성장 관점에서 유진테크의 사업 포트폴리오 확장 및 수주 능력에 주목할 필요가 있습니다.