협상 변수 있지만 방향은 정해졌다 #수급 #반도체 #AI데이터센터 #ESS #이재필 #투자전략

핵심 요약

• [사실] 이란과의 협상 불확실성으로 인해 미 증시 선물 및 한국 증시가 일부 하락세를 보이고 있으나, 방산주는 긍정적인 흐름을 보임 → [의미] 단기적인 지정학적 리스크는 방산주에 기회 요인이 되고 있음.
• [사실] 외국인이 1~3월 대규모 매도 후 4월 들어 코스피 시장에서 4.5조원, 선물 시장에서 6.5조원 순매수로 전환하며 수급 상황이 개선됨 → [의미] 외국인의 순매수는 증시 상승의 강력한 근거가 될 수 있음.
• [사실] 삼성SDI는 2차전지가 아닌 전고체 배터리 및 ESS(에너지 저장 시스템) 수혜주로 주목받고 있으며, 과거 PBR 3.8배 수준이었으나 내년 전고체 배터리 양산 시 100만원 돌파 가능성이 제기됨 → [의미] 삼성SDI는 단기적인 2차전지 섹터 흐름과는 무관하게 자체적인 성장 동력을 보유하고 있음.