[스상 리턴즈] 방산 vs K-뷰티 vs 엔터

핵심 요약

• [사실] 방산주는 2023-2024년 기대감 상승 후, 2024년에는 실질적 이익과 실적으로 증명되는 해가 될 것이다. 수주 지연으로 인해 차익 매물이 나왔으나, 120조 원에 달하는 수주 장고는 이익 전망을 확실시하고 있다. → [의미] 방산주는 구조적인 성장에 접어들었으며, 추가 수주 발생 시 강한 시세를 분출할 수 있다. → [투자자 시사점] 눌림목 구간에서 중장기적 관점으로 분할 매수 기회를 노릴 수 있다.
• [사실] 엔터주는 K팝 글로벌 확산과 팬덤 확대에 힘입어 음반, 음원, MD 매출이 급증하고 있다. 기존 IP와 저연차 아티스트 IP가 함께 부각되며 성장성이 가속화되고 있다. → [의미] 실적 기대치가 높으며, 오너 리스크가 없는 기업을 선호하면 좋다. → [투자자 시사점] YG플러스는 BTS 컴백과 하이브와의 계약 연장으로 긍정적이며, 눌림목에서 분할 매수를 고려할 만하다. 하이브 역시 월드투어 본격화와 상대적으로 저렴한 밸류에이션으로 주목할 만하다.
• [사실] 뷰티 섹터는 여름 성수기를 앞두고 APR의 독보적인 성장세가 지속되고 있으며, 파마리서치는 '리쥬란'의 시장 점유율 확보와 실적 호조, 반등 초입 구간에 있어 가격 메리트가 있다. 코스메카코리아는 OEM/ODM 기업 중 한국 법인의 매출 성장률이 돋보인다. → [의미] APR은 대장주로서 역할을 할 것이며, 파마리서치와 코스메카코리아는 투자 매력이 높다. → [투자자 시사점] 파마리서치는 40만~45만 원 목표가, 코스메카코리아는 200일선 지지 확인 후 9만 원 이상까지 보유를 고려할 수 있다.