전쟁 끝나기 전 사야 합니다...리서치센터장이 찍은 ‘이 종목’ㅣ신중호 LS증권 리서치센터장ㅣ#삼성전자 #sk하이닉스

핵심 요약

• 한국은행 금통위는 예상대로 금리를 동결했으나, 성장률(2%) 대비 물가(2.2%)가 높아 실질 성장률은 마이너스 수준이며, 차기 총재 유력 후보는 매파적 성향을 보임. → 높은 물가와 성장률 둔화라는 딜레마 속에서 금리 인하 여력이 제한적이며, 매파적 동결 기조가 이어질 가능성이 높음. → 국내 통화정책 완화 기대는 아직 시기상조이며, 유동성 과잉 경계 기조에 대비해야 함.
• 유가가 90달러 후반으로 안정되었으나 여전히 높은 수준이며, 연준의 금리 인하로 인한 유동성 보강 정책은 당장 나오기 어려움. 골드만삭스도 추격 매수 자제를 권고. → 유가가 성장률 하방 압력을 높일 수 있지만, 연준은 아직 나설 시점이 아니라고 판단하며, 긴축적인 금리 수준을 유지할 것임. → 미국 시장 또한 유동성 보강 정책에 대한 기대보다는 높은 금리 유지에 따른 영향에 주의하며 신중한 접근이 필요함.
• 이스라엘-레바논 휴전 협상 기대감이 이번 주 후반 정점에 달할 가능성이 높으며, 주말 이후 협상 과정의 잡음 확대 가능성이 언급됨. → 단기적인 시장 안도감은 크지 않고, 협상 과정의 불확실성이 다시 변동성을 키울 수 있음. → 협상 기대감에 따른 단기적 상승은 피크아웃 가능성이 있으므로, 단기 트레이딩 외에는 보수적인 관점 유지.