[투자 텔미] 텔미! 태양광주 · 에이피알 · 티에스이 · 이태우 매니저 탑픽 - 한화비전 / 이태우 / MBN골드 매니저

핵심 요약

• [사실] 미중 정상회담에서 태양광 규제 완화 논의는 없었으며, 미국이 중국산 태양광 제품 수입 규제를 완화할 가능성은 거의 없음. [의미] 태양광 섹터의 주가 급락은 중국 규제 완화에 대한 시장의 과도한 우려 때문이었음. [투자자 시사점] 하나솔루션과 OCI 홀딩스는 이러한 우려 해소 및 미국 내 태양광 수요 급증으로 인해 매수 기회로 판단됨.
• [사실] APR이 유럽 K뷰티 랭킹에서 영국, 독일, 스페인, 프랑스 등 주요 국가에서 최상위권 순위를 싹쓸이하고 있음. [의미] 과거 미국 시장에서의 성공 공식(저마진 제품으로 입소문 후 고마진 제품 라인업 확장)이 유럽 시장에서도 동일하게 적용되고 있음. [투자자 시사점] 수출 및 실적이 견조한 APR의 주가는 조정 국면이지만, 탄탄한 펀더멘털을 바탕으로 추가 상승 여력이 있음.
• [사실] TSE의 1분기 영업이익이 시장 예상치를 두 배 이상 상회하는 420억 원을 기록했으며, 주력 제품인 프로브 카드 매출이 전년 대비 92% 증가했음. [의미] TSE의 실적 서프라이즈는 단순한 반짝 실적이 아닌, 고부가가치 제품 중심의 사업 구조 전환과 높은 진입 장벽에 기인함. [투자자 시사점] 신한투자증권은 TSE의 올해 연간 영업이익 추정치를 84% 상향 조정하고 목표 주가를 30만 원으로 올렸으며, AI 시장 호황 속 프로브 카드 수요 증가가 지속될 전망임.