현대차그룹 로봇 대장주는?... 글로비스 vs 모비스ㅣ이재규 SK증권 경인지점 차장ㅣ김치형 앵커

핵심 요약

• [사실] 현대차그룹은 로봇 사업에 집중하고 있으며, 핵심 계열사인 현대모비스와 현대글로비스가 주목받고 있습니다. 현대모비스는 로봇의 핵심 부품인 액추에이터를 공급하고, 현대글로비스는 로봇 훈련 및 데이터 센터 역할을 수행할 것으로 예상됩니다. → [의미] 두 기업 모두 로봇 사업 모멘텀을 받을 수 있으나, 시장은 직접적으로 부품을 공급하는 현대모비스에 더 강한 탄력을 부여하고 있습니다. → [투자자 시사점] 현재 시점에서는 현대모비스가 로봇 관련 직접적인 모멘텀을 더 받을 가능성이 높습니다.
• [사실] 현대모비스의 현재 주가는 가파르게 상승했으나, 증권사 목표주가(75만원대) 상향 가능성이 있습니다. 현대글로비스는 현재 주가 대비 업사이드 여력이 더 남아있으며, 중장기적으로 로봇 훈련 데이터센터로서의 역할과 지배구조 개편 관련 모멘텀도 기대됩니다. → [의미] 단기적으로는 현대모비스의 TP 상향 가능성이, 중장기적으로는 현대글로비스의 밸류에이션 매력이 부각될 수 있습니다. → [투자자 시사점] 신규 매수는 현대모비스의 경우 눌림목을 기다리는 것이 좋으며, 현대글로비스는 중장기적 관점에서 접근이 유효합니다.
• [사실] 한화솔루션은 유상증자 이슈로 주주들의 우려가 있지만, 미국 태양광 정책 수혜와 수직 계열화(잉곳, 웨이퍼, 셀, 모듈) 경쟁력을 바탕으로 실적 개선 및 상방 여력이 기대됩니다. → [의미] 미국 시장 내 중국 기업 배제 정책과 신재생 에너지 전환 흐름 속에서 한화솔루션은 정책적 수혜를 받을 가능성이 높습니다. → [투자자 시사점] 단기적으로는 시초가 또는 저점 이탈 여부를 확인하며 우상향을 기대해 볼 수 있으며, 페로브스카이트 기술 경쟁력과 중국 기업의 미국 시장 진입 여부를 주목해야 합니다.