[불앤베어 시그널] 통제 불능 ‘AI’ 길들이기!/ 김태황 명지대 국제통상학과 교수 / 최영지 SK증권 분당금융센터PB

핵심 요약

• [사실] 이란 전쟁 종식 및 유가 안정에는 시간이 소요될 전망이며, 호르무즈 해협 정상화까지 3~4개월 이상 걸릴 수 있습니다. → [의미] 이는 원자재 가격 상승으로 이어져 기업들의 비용 부담을 증가시키고 실적 악화를 초래할 수 있습니다. → [투자자 시사점] 단기 안도 랠리 후 횡보 구간이 예상되므로, 기업 실적에 집중해야 하며 비용 관리 효율성이 높은 기업에 주목해야 합니다.
• [사실] 미중 정상회담에서 관세 관련 논의가 예상되며, 6월부터 고율 관세 부과 예정입니다. → [의미] 정상회담 결과에 따라 관세가 완화될 경우, 중국 관련 희토류, AI 칩 규제 완화 등 긍정적인 영향을 기대할 수 있습니다. → [투자자 시사점] 정상회담 이후 관세 관련 명확한 결과가 나오지 않더라도 AI 규제 완화 등은 증시에 긍정적인 요인으로 작용할 수 있습니다.
• [사실] 테슬라, 애플, 엔비디아 CEO 등 빅테크 기업 대표들이 미중 정상회담에 동행합니다. → [의미] 이는 중국 시장 확대 및 규제 완화에 대한 기대감을 높이며, 특히 AI 칩 분야에서의 규제 완화 가능성이 제기됩니다. → [투자자 시사점] AI 규제 완화는 AI 시장 성장에 탄력을 더하고 관련 기업들의 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있으며, 특히 H200 등 하위 단계 칩부터 규제가 완화될 가능성이 있습니다.