[월가에서 여의도까지] 젠슨 황 트럼프 방중 극적 합류, 반도체 분야 협상 전망은? / 정다운 LS증권 수석연구원&황산해 LS증권 연구원

핵심 요약

• [사실] PPI 쇼크와 매파적 발언에도 불구하고 미국 증시가 반도체 중심의 실적 기대감으로 반등했다. → [의미] 현재 시장은 거시 경제 지표보다는 실적에 대한 기대감이 더 우세한 상황이다. → [투자자 시사점] 반도체, 특히 메모리 및 AI 테마 관련 종목에 대한 관심이 지속될 수 있다.
• [사실] 미중 정상회담에서 양국이 쉽게 합의할 수 있는 분야는 무역, 에너지, 농축산물 등이다. → [의미] 관세 인하와 미국산 물품 판매 확대, 중국산 소비재 관세 인하 등이 주요 협상 카드가 될 수 있다. → [투자자 시사점] 무역 관련 이슈가 완화되면 국내 수출 기업들의 실적 개선 가능성이 있다.
• [사실] 젠슨 황 CEO의 극적인 미중 정상회담 합류가 있었다. → [의미] 기술 패권과 관련하여 첨단 AI 칩 수출 규제 완화는 어렵지만, 반도체 장비 분야에서의 규제 완화 가능성이 제기된다. → [투자자 시사점] 반도체 장비 관련 기업들의 수혜 가능성을 주시할 필요가 있다.