[직설] 우주항공? 로봇? 반도체 다음은 '이것' #이지환

핵심 요약

• [사실] 반도체를 중심으로 끌고 왔던 장세에서 이제 반도체 다음 주도주에 대한 논의가 있습니다. 하지만 현재 판단하기는 어렵습니다. [의미] 미국과 전쟁 이후 기술주, 경기 소비재, 산업재 중 산업재와 경기 소비재는 크게 하락했습니다. 현재는 AI 모멘텀을 받는 종목 외에는 섹터보다는 실적 개선이 돋보이는 개별 종목 위주 장세입니다. [투자자 시사점] AI 관련주 외에는 실적 개선이 뚜렷한 개별 종목에 집중하거나, 경기 소비재 중 턴어라운드하는 종목을 찾아보는 전략이 유효합니다.
• [사실] 로봇, 원전 등 모멘텀 테마주는 실적이 동반되지 않습니다. [의미] 모멘텀이 아무리 강해도 실적 시즌에는 모멘텀이 약해질 수 있으며, 실적이 뒷받침되지 않는 종목은 장기 보유가 어렵습니다. [투자자 시사점] 변동성 장세 속에서 경기 소비재 일부를 보완하는 정도로 투자하는 것이 좋으며, 실적 기반의 종목에 우선순위를 두는 것이 바람직합니다.