매물대 소화 필요…다음 상승 준비 구간?/실적보다는모멘텀주목!/POSCO홀딩스/셀트리온 #POSCO홀딩스 #셀트리온 #개장전추천주

핵심 요약

• [사실] POSCO홀딩스는 지주사로서의 멀티플, 리튬 가격 상승, 자회사 실적 개선, 철강 업황 회복 등의 긍정적인 요인을 보유하고 있다. 5개월 전 30~31만원대에 접근하여 70~80% 이상 상승했다. [의미] 현재는 기술적 반등이 거의 다 왔으며, 연중 신고가 대비 업황은 좋지 않다. 58만원을 맥시멈으로 보고 있으며, 53만~58만원 구간에서 피로도 누적이 예상된다. [투자자 시사점] 신규 진입은 보수적으로 접근해야 하며, 보유자는 일정 부분 분할 매도하며 물량을 끌고 가는 전략이 유효하다.
• [사실] 셀트리온은 미국의 램시마 SC(진펜트라) 매출이 185% 증가하는 등 긍정적인 뉴스가 나왔으며, 품목 및 지역 확대를 통해 매출이 빠르게 증가하고 있다. 주식 소각 및 자사주 매입도 지속하고 있다. [의미] 그러나 현재 밸류에이션을 더 끌어올리기에는 한계가 있으며, 시장의 주목을 받을 만한 신약, ADC, 플랫폼 등의 추가적인 성장 모멘텀이 부족하다. [투자자 시사점] 보유자는 도망가기보다는 관심을 가질 필요가 있으며, 하반기에 신약, ADC, 플랫폼 등 긍정적인 모멘텀이 추가된다면 목표가(28만원) 시도가 가능할 것으로 보인다. 현재 가격대는 매력적인 편이다.
• [사실] 토마토 AI는 POSCO홀딩스 6, 셀트리온 4의 비율로 추천했다. 셀트리온은 바이오시밀러 판매 확대 및 합병 후 수익성 개선 기대가 있으나, 시장은 바이오보다 경기민감/소재 쪽에 수급이 우세하다. [의미] POSCO홀딩스는 철강 및 2차전지 소재 사업을 병행하며 외국인/기관 수급이 집중되고 있으며, 중국 경기 부양 기대 및 전쟁 완화 분위기 속에서 대표 경기민감 대형주로 꼽힌다. [투자자 시사점] 현재 시장 흐름은 방어적 바이오보다는 철강, 소재, 경기민감주의 흐름이 강하다는 점을 고려할 때 POSCO홀딩스에 대한 선호도가 높다.