[오늘장 A to Z] 젠슨 황 “1조달러 주문 잔고” 실적 반영될까? / 이영로 DB증권 을지로금융센터 차장, 김종효 알파경제 이사

핵심 요약

• [사실] 휴전 가능성 소식으로 시장이 반가워하고 있으며, 이는 극단적인 상황으로 가지 않을 것이라는 시장의 믿음을 반영합니다. → [의미] 전쟁 리스크 감소는 시장의 안정을 가져오고, 기존 주도주들의 가격 회복을 시도하게 합니다. → [투자자 시사점] 단기적으로는 공매도 청산 등 수급 개선에 따른 반등 가능성이 있으며, 기존 포지션을 유지하는 것이 유리할 수 있습니다.
• [사실] AI 연산 및 추론을 위해 고성능 메모리의 확장이 필수적이며, HBM 외 HBF 등 메모리 확장이 지속적으로 필요합니다. → [의미] 이는 메모리 반도체 부문의 매출 증대로 이어질 가능성이 높습니다. → [투자자 시사점] 메모리 반도체 시장은 최소 내년까지는 견조한 흐름을 보일 것으로 예상되므로, 관련 기업들에 대한 긍정적인 시각을 유지할 필요가 있습니다.
• [사실] 현재 시점에서 엔비디아보다 삼성전자와 SK하이닉스가 더 유리한 투자 대상으로 평가됩니다. → [의미] 엔비디아는 GPU 외 플랫폼 확장 및 M&A 등을 통해 수익 구조를 다변화하려는 움직임을 보이고 있으나, 아직 삼성전자의 경쟁력이 우위에 있습니다. → [투자자 시사점] 장기적으로는 삼성전자가 위협받을 수 있는 시기(2028년경)가 올 수 있으나, 그전까지는 삼성전자와 SK하이닉스에 대한 투자가 유효하며, 둘 다 보유하는 것도 좋은 전략입니다.