지정학적 리스크로부터 조금씩 벗어나는 수급, 다음 시장의 시나리오 | 종목쇼 '이경락의 히트존' 260406

핵심 요약

• 트럼프의 실리주의와 미국 내 높은 유가 및 물류 부담, 이란의 국제사회 압박 견디기 어려움 등을 고려할 때 지정학적 리스크(이란-이스라엘 분쟁)는 확전보다 휴전 가능성이 높습니다. → 현재 시장에 반영된 지정학적 공포는 과도하며, 주가는 이미 선반영된 상태입니다. → 공포에 매도하기보다는 저가 매수 기회로 삼거나 기존 보유 종목을 유지하는 것이 바람직합니다. S&P 500 기준 지난주 화요일이 저점이었다는 분석도 있습니다.
• AMD, 인텔 등 CPU 관련 해외 차트가 긍정적이며, 이는 레거시 반도체(B2C) 수요 회복 신호입니다. → 데이터센터 중심의 AI 반도체 성장 외에 자율주행, 로봇 등 B2C 영역으로 반도체 수요가 확대될 것이며, 엔비디아의 '토르(Thor)' 칩이 핵심적인 역할을 할 것입니다. 토르 칩에는 LPDDR 및 레거시 반도체가 대량 필요합니다. → 삼성전자, SK하이닉스 등 LPDDR 및 레거시 반도체 관련 기업에 주목해야 합니다. 특히 삼성전자가 SK하이닉스보다 유리할 수 있습니다.
• 파월 의장의 발언과 세계 전략가들의 의견을 종합할 때, 금리 인상보다는 금리 인하로 전환될 가능성이 높습니다. 그러나 이는 AI 기술 발전으로 인한 고용 지표 훼손 및 경기 침체와 맞물릴 수 있습니다. → 올해 하반기 AI발 경기 침체로 금리 인하가 시작될 수 있으며, 이로 인해 주식 시장이 일시적으로 조정을 받을 수 있습니다. 이후 유동성을 바탕으로 새로운 AI 시대의 불장이 도래할 것입니다. → 상반기까지는 투자를 유지하되, 하반기 경기 침체로 인한 금리 인하 시점에 일부 차익 실현을 고려하고, 이후 새로운 AI 사이클에 맞춰 재투자 계획을 세워야 합니다.