미국-이란, 추가 협상 논의 중…증시 회복 분기점 왔다ㅣ오픈AI도 돌아섰다, 아마존이 바꾼 AI 판도ㅣ손석우ㅣ이화진ㅣ윤진

핵심 요약

• 3월 생산자물가지수(PPI)가 시장 예상치를 하회했으나, 전월 대비 상승 및 4개월 연속 상승 흐름을 보였고, 물가 상승 속도(미분값 기준)가 가속화되고 있음 → 물가 상승이 꺾인 것이 아니라 잠시 둔화된 것에 불과하며, 공급자 물가 압력은 장기적으로 지속될 가능성이 높음 → 연준의 공격적인 금리 인하는 사실상 어려우며, 금리 유지 또는 긴축 기조 지속 가능성을 염두에 두고 투자 전략을 수립해야 함
• 미국이 이란 해상 봉쇄를 시작했음에도 불구하고, 증시는 하락보다는 협상 타결 기대감에 무게를 두며 상승세로 출발 → 시장은 현재 전면전보다는 외교적 해결 가능성에 더 크게 베팅하고 있으며, 유가 폭등이나 전면전과 같은 최악의 시나리오는 배제하는 경향을 보임 → 단기적인 지정학적 공포보다는 중동 협상 진행 상황과 유가 변동성에 주목하여 시장 방향성을 판단해야 하며, 기술주 중심의 시장 강세는 지속될 수 있음
• 미국이 유가 상승을 유도하여 원유 수입국인 중국을 압박하는 '비대칭 경제 공격' 전략을 사용 중 → 유가는 단순히 중동 정세뿐 아니라 미중 전략적 대결의 핵심 변수로 작용하며, 미국 입장에서는 유가 상승이 유리한 상황 → 유가 흐름을 면밀히 관찰하여 에너지 관련 투자 및 전반적인 시장 인플레이션 압력에 대비해야 하며, 미중 관계 악화 가능성도 함께 고려해야 함