[월가에서 여의도까지] 美 해군 호르무즈 역봉쇄 시작, 시장 향방은? / 정다운 LS증권 수석연구원&김세한 하나증권 더센터필드 골드PB

핵심 요약

• 트럼프의 유화적 제스처 및 이란과의 2차 종전 협상 논의, 호르무즈 해협 통과 소식, 이스라엘-레바논 협상 진전 등 중동 관련 긍정적 뉴스들이 나오고 있습니다. → 이는 중동 지정학적 리스크가 정점을 지나 완화 국면으로 진입하고 있다는 신호로 해석됩니다. → 리스크 완화에 따른 국제 유가 하락 압력이 커질 수 있으며, 위험자산 선호 심리가 개선될 수 있습니다.
• 국제 유가(WTI)는 120달러가 고점으로 형성되었으며, 4월 말까지 협상 진행 및 호르무즈 통행 재개 기대감에 90달러 초반까지 하락이 예상됩니다. 장기적으로는 80달러대 수준이 적정 가치로 평가됩니다. → 단기적으로 유가 하락 추세가 이어질 수 있으나, 과거 60달러대 수준으로의 복귀는 어려워 장기적인 인플레이션 압력은 지속될 가능성이 있습니다. → 유가 관련 종목 투자에 신중한 접근이 필요하며, 인플레이션 압력이 지속될 가능성에 대비해야 합니다.
• 블랙록이 전체 미국 지수에 대한 등급을 '매수'로 상향 조정했으며, Meta가 Google을 제치고 광고 시장 1위를 기록(릴스 및 AI 기능 강화)했습니다. 현재 기술주 PG ratio는 0.6 수준으로 저평가 상태입니다. → 미국 시장의 중심이 전쟁 이슈에서 기업 실적으로 이동하며, 빅테크 기업들의 성장성이 다시 부각되고 있습니다. 특히 AI 및 광고 수익 성장이 예상되는 기업에 대한 기대감이 높습니다. → 실적 시즌 동안 미국 빅테크 기업의 실적 발표와 가이던스에 주목하고, 저평가된 기술주에 대한 매수 관점을 고려해볼 수 있습니다.