260413 22 레드트리거

핵심 요약

• 4월 10일까지의 반도체 수출 실적이 전년 대비 152.5% 급증하며 역대 최대치를 경신하고 있으며, 2분기 D램 가격은 90% 이상 상승이 예상됩니다. → 반도체 업황의 강력한 회복세와 '칩플레이션' 현상이 지속되고 있음을 의미합니다. → 반도체 섹터 전반에 긍정적인 환경이 조성되었으며, 특히 실적 개선이 기대되는 반도체 소부장(소재, 부품, 장비) 기업, 그중에서도 후공정 및 상대적으로 덜 오른 중소형주에 대한 선별적 접근이 유효합니다. 메모리 반도체 호조는 최소 2026년까지 지속될 것으로 전망됩니다.
• 미국과 이란 간 협상 결렬 및 중동의 긴장감 고조 소식에 LIG넥스원 등 방산주들이 강세를 보였고, 사우디와 UAE의 '천궁2' 미사일 추가 요청 등 K방산에 대한 러브콜이 이어지고 있습니다. → 중동 지정학적 리스크가 K방산의 수출 모멘텀으로 작용하고 있으며, 미국의 무기 의존도를 낮추려는 중동 국가들의 움직임이 K방산의 성장 기회를 확대하고 있습니다. → 방산주는 단기적인 지정학적 이슈에 민감하게 반응할 수 있으나, 중장기적으로 K방산의 수출 확대 기대감이 유효합니다. 대형주보다는 미사일 관련 등 복합적인 재료를 가진 중소형 방산주에 집중하는 전략이 필요합니다.
• 중동 재건 기대감으로 급등했던 건설주들이 협상 결렬 소식에 차익 실현 및 실망 매물 출회로 하락했지만, 시장은 협상 재개 가능성에 주목하며 낙폭을 일부 만회했습니다. → 중동 재건 이슈는 단기적인 주가 변동성을 야기했지만, 원전 확대 및 에너지 인프라 투자 확대 등 건설 섹터의 구조적 재평가 요인은 여전히 유효합니다. → 건설주는 단기적으로 관망하며 조정 구간을 활용한 매수 기회를 노려야 합니다. 특히 원전이나 에너지 인프라 등 장기 성장 모멘텀이 있는 종목과 상대적으로 조정폭이 큰 종목에 대한 기술적 접근이 필요합니다.