[머플] AI시대, 반도체 빼면 제철은 전력 인프라? #문서진 #Shorts

핵심 요약

• [사실] 작년에는 데이터센터 건설을 위해 전력 생산(발전원) 및 전력 전달(변압기) 관련 종목들이 강세를 보였다. → [의미] 이는 데이터센터 구축 시 가장 먼저 필요한 인프라 투자 때문이다. → [투자자 시사점] 당시 변압기 관련 종목들의 수주가 많았던 이유를 이해할 수 있다.
• [사실] 데이터센터 구축 후 내부 전력 공급을 위해서는 배전반이 필요하며, 이에 따라 매출 비중이 높은 산일전기, LS ELECTRIC 등 관련 종목들이 상승했다. → [의미] 이는 데이터센터 구축 프로젝트의 단계별 인프라 수요를 보여준다. → [투자자 시사점] 과거 이러한 종목들의 강세는 현재의 전선 관련주 투자 타이밍을 가늠하는 데 참고할 수 있다.
• [사실] 데이터센터 구축의 마지막 단계로 전선 연결이 필요한 시기가 도래했으며, 이는 본격적인 전선 관련주의 수주 증가로 이어질 것으로 예상된다. → [의미] 미국에서도 그리드 연결에 5~7년이 소요될 정도로 전선 인프라 부족이 심화되고 있다. → [투자자 시사점] 지금부터 전선 관련주에 대한 본격적인 발주가 이루어질 것으로 예상되므로 주목할 필요가 있다.