미국 - 이란 1차 협상 결렬, 증시 시나리오는? | 홀짝박사 '신과 함께' 260413

핵심 요약

• 주말 미국-이란 1차 협상 결렬 소식에 나스닥 선물, 코스피, 일본 증시 등 글로벌 증시가 하락 출발했습니다. → 시장 전체가 깜짝 놀라는 분위기는 아니며, 확전으로 가는 최악의 시나리오는 피했다는 안도감에 급락보다는 제한적인 조정과 눈치보기 장세가 이어지고 있습니다. → 단기적으로 극심한 불안감은 제한적일 수 있지만, 4월 21일 휴전 기간 종료 시점까지 추가 협상 진전 여부에 따라 시장 변동성이 다시 확대될 가능성이 있으니 대비가 필요합니다.
• 이란이 호르무즈 해협 통제권을 확보했으며, 미국이 모양새 있는 출구 전략을 모색하더라도 고유가(80~110달러)가 당분간 지속될 가능성이 높습니다. → 고유가는 하반기 물가 상승 압력, 금리 인하 기대감 약화, 글로벌 경기 위축을 야기하여 증시 수급에 부정적인 중장기 영향을 줄 수 있습니다. → 중장기적인 경기 및 증시 수급 악화를 염두에 두고 보수적인 투자 전략을 유지하며, 고유가 지속에 따른 수혜 업종(2차전지, 신재생 에너지)에 대한 관심을 고려해야 합니다.
• 코스피는 6천선을 넘었으나, 연말까지 변동성 큰 박스권 장세가 예상되며 7천, 8천 등 추가적인 급등은 어려울 것으로 전망됩니다. → 과거 유동성 랠리 이후 몇 년간 박스권 횡보를 보였던 주식 시장의 패턴이 반복될 가능성이 높습니다. '바이 앤 홀드' 전략보다는 매매를 통한 수익률 관리가 필요한 시기입니다. → 지수 위치에 따라 인버스 ETF를 활용하여 시장 하락에 대비하고, 시장 조정 시 삼성전자, SK하이닉스 등 실적 확실한 반도체 주도주를 저가 매수 기회로 삼는 전략이 유효합니다.