[오후의 쟁점] 견조한 메모리 반도체 수요...소부장 전략은? / 머니투데이방송 (증시, 증권)

핵심 요약

• **반도체 업황의 견조한 흐름 및 이수페타시스 주목:** - **사실:** 외국인 매수세 유입, 이수페타시스 등 PCB 관련주 강세. TSMC 패키징/고다층 PCB/CCL 등 IT 부품 쇼티지 심화. 이수페타시스는 2.5배 캐팩스 증설 발표 예상 및 TPU 수요 폭발적 증가. 시장 목표가 18만원 (역대 최고가 15만 6천원). 박근영 부장은 반도체 피크아웃 논란에 대해 TSMC 캐팩스, 대만향 수출 지표, D램 kg당 가격이 꺾이지 않아 문제가 없다고 강조. - **의미:** AI 및 서버 수요 증가에 따른 반도체 전방 산업의 강력한 회복과 성장세. 특히 후공정 및 기판 관련 부품의 공급 부족 현상이 심화되며 관련 기업들의 실적 개선 기대감 증폭. 대규모 캐팩스 증설은 '피크아웃' 우려를 불식시키고 장기 성장 가능성을 시사. - **투자자 시사점:** AI 관련 반도체 및 후공정, 고부가 가치 기판 관련 종목들은 지속적인 관심이 필요. 이수페타시스와 같은 선두주는 눌림목 매수 관점에서 접근하거나, 이미 오른 기판주는 차익 실현 후 장비주로의 전환을 고려.
• **전력 기기 섹터의 안정적 성장:** - **사실:** 외국인 투자자들이 전력 기기 섹터에 지속적인 관심을 보이며 LX일렉, 효성중공업, HD현대일렉 등 주요 종목들의 실적 기대감이 높음. 증권사들은 여전히 '피크아웃' 논란 없이 목표가를 상향 조정 중. - **의미:** AI 데이터센터 증설 등으로 전력 인프라 수요가 구조적으로 증가하며 전력 기기 산업의 견조한 성장이 예상됨. 이는 시장 불안정 시 안전자산으로서의 매력을 부각. - **투자자 시사점:** 전력 기기 섹터는 장기적으로 긍정적이나, 길건우 대표는 최근 급등에 따라 단기적인 가격 부담이 있으므로 조정 시 매수 기회를 노리는 '눌림목 매수' 전략이 유효하다고 조언.
• **통신 장비 섹터의 패러다임 변화와 CPO:** - **사실:** 박근영 부장은 국내 통신 장비 섹터가 과거와 달리 5G SA 및 6G 전환, 미국 AT&T 등 글로벌 통신사들의 대규모 캐팩스 투자, 주파수 경매 본격화 등으로 모멘텀 강화. 특히 광통신(CPO) 시장이 AI 병목 현상 해소를 위해 필수적이며, 2030년까지 기존 구리 기반 기술 대비 1.4배 규모로 성장 예상. 주가는 실적 가시화 1년 전부터 움직이는 경향이 있음. - **의미:** AI 시대에 필요한 데이터 처리량 증가로 인해 통신 인프라의 고도화가 필수적이며, 이 과정에서 국내 통신 장비 기업들이 글로벌 시장에서 수혜를 볼 가능성이 커짐. 과거의 국내 내수 중심에서 벗어나 글로벌 수출 중심으로 전환되는 시점. - **투자자 시사점:** 단기적인 수급에 흔들리기보다 긴 호흡으로 장기적인 관점에서 접근해야 하며, 급등 시 추격 매수보다는 조정 시 선별적인 종목(RFHIC 등)을 중심으로 매수 관점 유효. 실적 가시화 전 주가 선반영 가능성 인지.