고유가 시대는 계속된다...수혜 섹터는 '여기'! (F. 네패스아크, 성일하이텍, S-Oil) #투자스쿨 #김태성 #토마토TV

핵심 요약

• 트럼프 대통령이 이란과의 합의 불발 시 이란의 교량과 발전소 파괴를 경고하며 7일 오후 8시(한국 시간 8일 오전 9시)를 협상 시한으로 제시했습니다. 이란은 휴전을 거부하고 영구 종전안만 수용하겠다는 입장을 보였습니다. → 호르무즈 해협 봉쇄가 풀리더라도 이란 에너지 인프라 복구에 오랜 시간이 걸릴 수 있어 고유가는 당분간 지속될 가능성이 높습니다. → 지정학적 리스크가 유가를 지속적으로 밀어 올려 기업 이익률 훼손 우려가 있으며, 단기적 해결이 어려우므로 포트폴리오 관리에 신중해야 합니다.
• 삼성전자가 1분기 매출액 133조 원, 영업이익 57조 2천억 원을 기록하며 시장 컨센서스를 크게 상회하는 어닝 서프라이즈를 달성했습니다. 특히 반도체 사업부(D램)에서 약 50조 원의 이익을 낸 것으로 추정됩니다. → 반도체 업황 회복 및 P(가격)와 Q(수량) 동반 증가 추세가 하반기까지 강하게 이어질 것으로 전망됩니다. → 실적 발표 당일 주가는 혼조세를 보였지만, 과거 패턴상 실적 발표 후 며칠 뒤 상승하는 경향이 있어 장기적 관점에서 긍정적으로 볼 필요가 있습니다.
• 지정학적 리스크 지속으로 브렌트유와 WTI 유가가 100달러를 상회하고 있으며, 원/달러 환율도 1510원대에서 등락하고 있습니다. → 고유가와 고환율은 기업의 이익률을 훼손하고 수급 변동성을 가속화하여 증시 상승폭을 제한합니다. 1분기 실적은 지정학적 리스크가 온전히 반영되지 않았을 수 있어 2분기, 3분기 실적이 더 중요합니다. → 2분기 실적 방어 능력이 있는 높은 영업이익률의 기업과 해외 수출 비중이 높아 달러 결제가 많은 기업에 주목해야 합니다.